经济日报记者 马春阳 近日，证监会就《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式指引第2号——定期报告内容与格式》（以下简称《指引》）征求意见，同时，中国证券投资基金业协会就《证券投资信息披露XBRL模板》征求行业意见。基金”（以下简称“XBRL 模板”）。 2025年5月，证监会正式公布《促进公募基金质量发展行动计划》（以下简称《行动计划》），明确提出“强化透明度”的改革议程。业内专家介绍，随着行业20多年来的不断发展，规范的公募基金信息披露制度不断完善，已在规范和提高行业透明度、保护投资者合法权益方面发挥了重要作用。然而，它也暴露了一些需要立即解决的问题。例如，《公开募集证券投资基金信息披露管理指引》（以下简称“披露指引”）于2004年制定，并于2019年和2020年两次修订，但《内容与格式指引》中的部分披露要求并未因应《披露指引》的修订或行业惯例而更新。再比如：随着近年来IPO行业的改革和发展，披露函的内容和格式必须及时更新。但由于“XBRL模板”是规范性文件，其修订的灵活性存在一定的限制。具体来说，守则的修订主要包括四个方面：一是巩固年度报告、半年度报告和季度报告中披露的内容是否相同或相似。其次，我们根据年报、半年报和季度报告的不同职能定位，提出具体、单独的披露要求。三是借鉴国外成熟市场的经验，根据更加严格的监管要求和行业惯例，简化和调整一些披露要求。第四，它授权资产管理协会根据准则和推广活动开发可扩展商业报告语言（XBRL）模板。此次修订，信息披露规则体系将更加简洁。本次修订现行《证券投资基金信息格式及披露准则第2号：年度报告的内容和格式》、《证券投资基金信息格式及披露准则第3号：半年度报告的内容和格式》和《证券投资基金信息格式及披露准则第3号：半年度报告的内容和格式》《证券投资基金信息第4号：季度报告的内容与格式》将纳入规范性文件（即《规定》），并保留以下内容。根据各类定期报告的特点，制定相应的单项披露要求。同时，结合信息披露法等上位法律的规定和行业最新做法，更新了各类定期报告信息披露的相关内容和格式。此外，新修订的准则将全部获批，XBRL模板级别由规范性文件调整为基金业协会自律规则。审核工作完成后，将建立由“部门规章+规范性文件+自律规则”组成的定期报告信息披露规则体系。在保持规则的简洁性和权威性的同时，更加灵活、适应性强。披露函内容进一步强调了“投资者导向”的理念。行动计划明确提出，要全面展现产品中长期业绩、业绩比较基准、投资者盈亏等信息。因此，在这份《XBRL模板》中，资管协会要求管理人增加过去新产品的中长期业绩7年和10年的年报、半年报和季报，取消了上个月业绩的披露，并指示业界强调“长期投资、价值投资”的概念。同时，管理人必须在年报和半年报中披露主动管理的股票和混合型基金盈利超过的投资者比例。r 过去的一年。此外，监管方向更加注重提高投资行为的稳定性。目前，一些主动管理的股票型基金和混合型基金的换手率较高，不符合价值或长期投资理念，导致投资者长期回报不佳。为此，本“XBRL模板”要求各位管理者基金管理人在年报中披露报告期内相应产品的股票成交量数据，并提供投资行为稳定性的信息。呼吁基金管理人加强信息披露，鼓励基金管理人树立更加审慎理性的投资理念，纠正过于激进的投资行为。中信证券金融工程与基金研究首席分析师姚子伟表示，此次修订通过以下方式有效降低了系统碎片化带来的理解成本和实施摩擦：系统地整合现有规则并统一披露标准。此外，根据年报、半年报、季度报告报告功能的差异，分层披​​露要求，明确提出具体、独特的目标，有利于提高信息披露的适当性和可读性，优化整体披露结构的布局和运行效率。
（编辑：蔡青）